Фундаментальный анализ рынка форекс

Фундаментальный анализ играет важную роль при прогнозировании поведения рынка. Его основные аспекты помогают трейдеру сделать правильный выбор при открытии той или иной позиции. К сожалению, он незаслуженно недооценивается многими трейдерами. В чем причина такого явления?

Многие успешные трейдеры международного валютного рынка Форекс применяют в работе такой вид рыночного анализа, как фундаментальный. Он подразумевает изучение экономического и политического изучения государства. По сути, этот вид анализа помогает определить основные причины, которые оказывают влияние на стоимость той или иной валюты в долгосрочной перспективе.

Ориентируясь на фундаментальный анализ в процессе торговли, трейдеры могут обращаться к основным экономическим показателям того или иного государства, посредством которых можно также сделать определенные выводы и прогнозы. К таким показателям относятся темпы экономического роста (или рецессии), которые выражаются в приросте (или снижении) показателей Валового внутреннего продукта (ВВП или GDP – (англ.) Gross Domestic Product), Промышленное производство (англ. Industrial Production), которое также отражает состояние в экономике.

Очень важным показателем при анализе рынков с точки зрения фундаментального анализа является инфляция. Она может быть как положительной, так и отрицательной (дефляция). В макроэкономических календарях, показатели инфляции отражаются при помощи индексов, таких как Индекс промышленных цен (англ. Producer Price Index), а также Индекс потребительских цен (англ. Consumer Price Index). Помимо этих ключевых показателей, существую еще и такие, как Индекс розничных цен (англ. Retail Price Index), а также Индекс цен на жилье (англ. House Price Index). Последний имеет небольшое влияние на рынки, так как включается в другие индексы. Есть частные случаи, когда тот или иной центральный банк публикует данные по инфляции, а также свои прогнозы по этому показателю. Это относится к Банку Англии, который ежемесячно публикует свой Отчет по инфляции (англ. BOE Inflation Report). В рамках публикации этого отчета, глава Банка Англии проводит пресс-конференцию, в ходе которой проводится обсуждение его положений.

Очень большое влияние на рынки могут оказывать показатели занятости в той или иной стране. Фактически, уровень безработицы в стране говорит о том, наблюдается ли рост в экономике или мы имеем дело с рецессией. Показатели безработицы в макроэкономических календарях обычно обозначаются, как заявки на получение пособий (англ. Unstrongployment claims в США или Claimant Count Change в Великобритании). Большое влияние на рынки может оказать Индекс занятости населения за исключением сельскохозяйственного сектора (англ. Non-Farm strongployment Change, Non-Farm Payrolls, NFP, strongployment Change). Так называемые «нонфармы» или «пейролсы» могут кратковременно вызывать повышенную волатильность на рынках. Хотя в последнее время эффект от этих статистических данных становится все менее сильным.

Важное влияние на стоимость той или иной валюты оказывает решение по процентной ставке (англ. Federal Funds Rate, Official Bank Rate). С точки зрения теории денег, этот показатель отражает их стоимость как средства сбережений. Процентные ставки публикуются ежемесячно. Сразу же после их оглашения, появляются заявления представителей центральных банков, в которых они раскрывают причины принятия своего решения, а также затрагивают тематику перспектив экономического развития. Снижение процентной ставки обычно приводит к девальвации, то есть понижению стоимости валюты по отношению к другим. Ее повышение, наоборот, ведет к увеличению стоимости валюты по отношению к другим валютам или ревальвации.

Следует отметить, что на стоимость той или иной валюты могут повлиять также так называемые интервенции со стороныцентральных банков или иных органов государственного управления. Они могут иметь как вербальный, так и монетарный характер. Что это значит? Трейдеры, строящие свою торговлю на основе фундаментального анализа, очень часто читают в новостях, что официальные лица того или иного государства «обеспокоены ростом своей национальной валюты» или наоборот, «выражают беспокойство по поводу ее девальвации». Такой тип интервенции можно отнести к вербальной. По сути, официальные лица «предупреждают рынки» о том, что текущее положение дел их не устраивает и государство готово к более действенным методам для достижения определенных целей.

Если такой вид интервенции не приносит результатов, центральные банки могут переходить к монетарной интервенции. К ней можно отнести понижение или увеличение процентных ставок, увеличения или снижение объема закупок государственных облигаций. При этом, такой тип интервенции может быть как односторонним, так и двух- и даже многосторонним. В случае односторонней монетарной интервенции, центральный банк может начать продажу или покупку собственной валюты на международном валютном рынке. К двух- и многосторонним монетарным интервенциям можно отнести слаженные действия двух и более центральных банков по достижению определенных целей.

Сложность такой ситуации заключается в том, что данные по монетарной интервенции нигде не публикуются заранее, только если это не относится к изменению процентных ставок или объема закупок государственных облигаций. Иногда в прессе появляются данные о том, что тот или иной центральный банк продавал или покупал, к примеру, иностранную валюту в обмен на свою. Но такие данные публикуются постфактум.

Фундаментальный анализ валютного рынка – это сложный процесс. Подходить к нему нужно только обладая определенными знаниями. Очень важно постоянно следить за всеми событиями, происходящими на международной арене, так как любое из них может тем или иным образом сказаться на настроениях рынка. Сложность проведения такого анализа порождает различные заблуждения и мифы, которые особенно сильно культивируются на постсоветском пространстве.

Основные заблуждения в отношении фундаментального анализа международного валютного рынка

Фундаментальный анализ, так же как и технический, помогает трейдеру принять решение о том, какую именно позицию ему открывать. Многие трейдеры, особенно на постсоветском пространстве, ошибочно отрицают влияние экономических и политических факторов на движение валютных курсов. Это связано, скорее, с тем, что технический анализ более нагляден. К тому же, достаточно сильно распространено убеждение, что цена той или иной валюты учитывает все факторы, поэтому, прибегать к «услугам» фундаментального анализа нет никакой необходимости.

Такие убеждения, тем не менее, основаны скорее на том, что трейдеры даже не пытаются вникнуть в суть анализа рынка с точки зрения влияния на него различных экономических и политических процессов. Ведь для этого нужны определенные знания в области экономики, например.

Если мы обратимся к тематическим Интернет-форумам, объединяющим трейдеров с постсоветского пространства, мы увидим, что большинство из них применяют в торговле именно технический анализ. Лишь небольшая доля валютных спекулянтов, пытается найти причину тем или иным процессам, происходящим на валютном рынке в экономических или политических событиях.

А между тем, именно изменения в экономическом состоянии того или иного государства могут оказать прямое воздействие на стоимость его валюты. Только искать эту связь нужно не на минутных или часовых таймфреймах. Влияние фундаментальных факторов на валютный рынок хорошо просматривается на месячных графиках.

Частым заблуждением трейдеров является то, что они связывают фундаментальный анализ с выходом тех или иных статистических данных. Забывая при этом, что этот вид анализа рассматривает всю совокупность событий, а не отдельно взятую новость. Именно по этой причине, появляются ошибочные суждения о том, что фундаментальный анализ «не работает». Моментальная реакция рынка на то или иное событие может быть, с точки зрения логики «неадекватной». Нам не дано узнать, что именно происходило в такие мгновения и что явилось причиной такой реакции. Но это и не нужно.

Трейдеры, опирающиеся в своей работе на фундаментальный анализ ищут в статистических данных не то, как их воспримет рынок в данный момент, а то, сохранится ли тенденция в будущем. Если речь идет, к примеру, о публикации данных по квартальному ВВП, для трейдера, оперирующего фундаментальным анализом не важна сиюминутная реакция рынка на эти данные. Он смотрит на то, сохраняется ли тенденция к росту или падению (в зависимости от ситуации), а также на темпы изменений в экономике. К примеру, замедление темпов роста экономики может стать пусть и слабым (в некоторых случаях), но сигналом к началу негативных процессов, которые в долгосрочной перспективе могут привести к перелому в тренде.

Фундаментальный анализ от FOREX MMCIS group

Для того, чтобы трейдерам было легче ориентироваться в потоке новостей и статистических данных, наша компания готовит рубрику Дневной обзор рынка. В рамках этих обзоров трейдеры смогут ознакомиться с текущим новостным фоном, выделить для себя основные события, которые могут оказать влияние на рыночные настроения, а также принять участие в обсуждении складывающейся ситуации.

В разделе Новости рынка FOREX трейдеры смогут найти текущие межбанковские валютные курсы, а также фондовые индексы. Те, кому интересны индексы фондового рынка, могут обратиться к разделу Фундаментальный анализ фондового рынка.

Ни один трейдер, торгующий на основании фундаментального анализа не обойдется без экономического календаря. В этом разделе можно найти все актуальные статистические данные, прогнозные показатели по тем Индексам, которые только планируются к публикации. Найти самые актуальные данные по базовым процентным ставкам можно в разделе Анализ динамики базовых процентных ставок.

Вы можете оставить комментарий.

Оставить комментарий